新锐AI VC基金如何布局未来？

99ANYc3cd6 人工智能 2025-12-19 5

新锐AI VC基金的共同特点

在介绍具体基金之前，我们先总结一下这些“新锐”基金普遍具备的特质：

（图片来源网络，侵删）

聚焦前沿细分领域：它们不再满足于投资通用的AI技术，而是深入到生成式AI（Generative AI）、AI+科学计算（AIScience）、具身智能（Embodied AI）、AI+生物科技、AI+工业/制造等更垂直、更具颠覆性的赛道。
“Tech + Capital”模式：基金的核心团队往往由顶尖的技术专家（科学家、工程师）和经验丰富的VC投资人共同组成，技术专家负责判断技术潜力和壁垒,投资人负责商业化和资源整合。
全球化视野与本土化深耕：它们普遍关注全球最顶尖的AI研究（如OpenAI、DeepMind），但更专注于发掘和投资中国本土的、具备全球竞争力的创新企业。
产业资源驱动：除了资金，它们能提供强大的产业资源对接，帮助被投企业快速找到应用场景、客户和合作伙伴,实现从技术到商业的闭环。
早期和成长期并重：虽然也投天使轮，但很多新锐基金将重心放在A轮和B轮，这个阶段的企业技术已有雏形，商业模式开始验证,是VC发挥价值的关键时期。

值得关注的新锐AI VC基金（按类型和地域划分）

以下基金并非严格按“成立时间”排序，而是根据其影响力、专注度和市场声誉为“新锐”的代表。

(一) 综合型顶级科技背景基金

这类基金依托于大型科技集团或互联网巨头,拥有得天独厚的产业资源和数据优势。

百模千态资本
- 背景：由阿里云孵化,是其AI风险投资部门。
- 投资方向：高度聚焦于大模型（LLM）的生态，包括底层模型技术、模型应用、AI基础设施、开发者工具等。
- 特点：拥有阿里云强大的算力、数据和客户资源，能为被投企业提供从技术到市场的全方位支持,投资组合中已经出现了多家备受关注的AI明星公司。
- 代表案例：MiniMax（深度求索）、智谱AI、零一万物等。
五源资本 (Vertex Ventures)
（图片来源网络，侵删）
- 背景：原晨兴资本，由刘芹创立，是TikTok（字节跳动）的早期投资人，虽然不是“AI专属”基金,但在AI领域的投资极为敏锐和深入。
- 投资方向：覆盖AI基础设施、AI应用、AI+机器人等，其特点是“科技赋能”,寻找能利用AI技术重构传统行业的创业者。
- 特点：拥有深厚的TMT领域投资经验和全球网络，对技术趋势的判断力极强，其投资的大模型“面壁智能”已成为行业标杆。
- 代表案例：面壁智能、小马智行、追一科技等。
红杉中国
- 背景：全球顶级VC，在中国市场拥有无与伦比的资源和网络，虽然成立已久，但其AI投资策略和团队更新极快，堪称“新锐”中的常青树。
- 投资方向：全谱系覆盖，从底层芯片、框架，到上层应用、行业解决方案,特别关注生成式AI带来的范式变革。
- 特点：拥有最全面的行业研究能力和最强的投后赋能体系，其合伙人周炜、郑庆生等是AI领域的核心投资人。
- 代表案例：智谱AI、百川智能、第四范式、MiniMax等。

(二) 专注AI与前沿科技的精品基金

这类基金是纯粹的AI投资专家，团队背景深厚,策略极其专注。

高榕人工智能基金
- 背景：由高榕资本设立，是其独立的专业AI基金,由资深投资人岳弢领衔。
- 投资方向：专注于AI基础设施、AI+行业应用、AI+机器人三大方向，强调“硬科技”和“技术壁垒”。
- 特点：拥有独立的投资决策机制和专业的投研团队，对AI技术的理解非常深刻，其投资组合在AI芯片、AI制药等领域有很强的影响力。
- 代表案例：壁仞科技、晶泰科技、优必选等。
启明创投
（图片来源网络，侵删）
- 背景：国内领先的VC，其投资组合中包含了众多AI领域的独角兽，虽然业务广泛,但在AI领域的投资布局早且深。
- 投资方向：覆盖AI芯片、AI软件、AI应用等，在AI+医疗健康领域尤为突出。
- 特点：拥有强大的医疗健康背景，能够很好地将AI技术与生物医药、医疗器械等领域结合，合伙人梁颕宇、胡旭波等是AI医疗领域的权威投资人。
- 代表案例：晶泰科技、推想科技、数坤科技、小马智行。

(三) 具有科学家背景的顶尖新锐基金

这类基金的核心驱动力是顶尖的科学家和学者，致力于推动“AI for Science”等前沿方向。

红杉中国-科学智能研究院
- 背景：红杉中国与汤晓鸥教授（已故，计算机视觉领域泰斗）团队共同发起，后由俞凯教授（上海交通大学计算机系主任）等顶尖科学家深度参与。
- 投资方向：核心是“AI for Science”，即利用人工智能加速基础科学研究，包括AI+生命科学、AI+材料科学、AI+能源等。
- 特点：这是中国目前最顶级的“AI+科学”投资平台，能将最前沿的学术研究与最专业的资本运作完美结合,科学家团队是项目筛选和评估的第一道关口。
- 代表案例：晶泰科技、深势科技、分子之心等。
险峰长青
- 背景：老牌精品VC，近年来在AI领域，特别是“AI+科学”方向动作频频,投资了多家由顶尖科学家创办的公司。
- 投资方向：关注AI在生物技术、计算化学、新药研发等领域的颠覆性应用。
- 特点：投资风格早期、激进，敢于投资由“学院派”科学家创立的早期项目,并帮助他们完成从实验室到市场的转化。
- 代表案例：分子之心、德运康瑞等。

如何选择和评估这些新锐AI基金？

对于创业者而言，选择合适的VC至关重要,可以从以下几个维度进行考量：

投资策略的契合度：
- 基金的赛道是否与你的业务方向一致？（你是做底层模型还是行业应用？）
- 基金的阶段偏好是否匹配你的融资轮次？（你是在天使轮还是B轮？）
团队的专业背景：
- 投资人是否真正理解你的技术？他们是否有相关的技术或产业经验？
- 基金的合伙人/核心成员的履历如何？是否有成功的投资案例？
投后赋能的价值：
- 除了钱，他们能提供什么独特的资源？是产业客户、销售渠道、技术人才,还是后续融资的背书？
- 特别是对于AI公司，算力资源、数据资源和顶尖AI人才的对接能力是极其重要的加分项。
投资组合的协同效应：

基金已投的公司之间是否有协同效应？你的加入能否形成一个小的产业生态圈？